Opções De Troca De Árvore De Natal

Christmas Tree Butterfly wPuts A Estratégia Você pode pensar nesta estratégia, ao mesmo tempo em que compra uma longa propagação com as greves D e B e a venda de dois cortes curtos com greves B e A. Como a longa colocação escorreu sobre a greve C, a distância entre ela As greves serão duas vezes mais largas do que as greves na propagação curta. Em outras palavras, se a largura da greve D para atacar B é 5,00, a largura da greve B para atacar A será 2,50. Enquanto uma borboleta tradicional com puts é freqüentemente usada como uma estratégia neutra, esta estratégia geralmente é executada com um viés direcional ligeiramente descendente. Para chegar ao ponto mais, o preço da ação precisa diminuir um pouco. A venda de dois spreads de colocação curta com metade da largura do spread de longa colocação geralmente torna essa estratégia menos dispendiosa para correr do que uma borboleta tradicional com pedaços. A compensação é que você está assumindo mais riscos do que com uma borboleta tradicional. Se o estoque continuar a cair abaixo da greve B, seu lucro diminuirá a uma taxa acelerada e o comércio poderá se tornar um perdedor com bastante rapidez. Thatrsquos, porque o seu por menor de dois coloca spreads, e therersquos a metade da distância entre a greve B e a greve A (spreads curtos), pois há entre a greve D e a greve B (longa propagação). Idealmente, você quer que as opções no ataque A e B expirem sem valor, mantendo o valor máximo para o longo colocado na greve D. Opções Dicas do pessoal Quanto maior o preço das ações está acima do preço de exercício D quando você inicia a estratégia, mais A estratégia se torna. O benefício é que custará menos para estabelecer, o que significa que sua perda potencial máxima será menor. No entanto, o estoque precisará fazer um movimento maior para atingir o ponto doce. Devido ao viés em baixa nesta estratégia, pode ser uma alternativa acessível para uma longa colocação quando as posições são proibitivamente caras devido à alta volatilidade implícita. Este é especialmente o caso se você antecipar uma diminuição da volatilidade após um movimento de baixa. Considerando que um proprietário de longo prazo quer que a volatilidade implícita aumente, a sua qualidade quer ver uma diminuição da volatilidade implícita após a definição desta estratégia. Compre um preço de colocação, de exercício D Pague o preço de exercício C Vença três posições, preço de exercício B Compre duas posições, preço de exercício A Geralmente, o estoque será em torno ou em torno da greve D NOTA: Os preços de greve são equidistantes e todas as opções têm o mesmo Mês de validade. Quem Deve Funcioná-lo Temperado Veteranos e mais alto Aprender dicas de negociação estratégias de amplificação de especialistas em TradeKingrsquos Top Dez erros de opção Cinco dicas para chamadas cobertas bem-sucedidas Reproduções de opções para qualquer condição de mercado Opção avançada Joga Top Five Things Opção de ações Os comerciantes devem saber sobre as opções de volatilidade envolvem risco e são Não é adequado para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. A opção Playbook Radio é trazida a você pelo TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. Todos os direitos reservados. O TradeKing Group, Inc. é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc. Securities oferecida pela TradeKing Securities, LLC. Todos os direitos reservados. Membros FINRA e SIPC. Opções de Estratégias de Obras envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto. As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais. E pode resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro da volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em determinadas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. O TradeKing fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. Você é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da TradeKings. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros. O seu uso da TradeKing Trader Network está condicionado à aceitação de todas as Divulgações TradeKing e dos Termos de Serviço da Rede Trader. Qualquer coisa mencionada é para fins educacionais e não é uma recomendação ou conselho. 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Árvore de Natal curta espalhada com poupanças Para lucrar com um preço de ações, mova-se para cima ou para baixo além dos preços de ataque mais altos ou mais baixos da posição. Explicação Exemplo de uma pequena árvore de Natal espalhada com pedaços Uma pequena árvore de Natal com put é uma estratégia de três partes que envolve seis pontos. Se houver quatro preços de exercício, A, B, C e D, sendo D o mais alto, uma pequena árvore de Natal espalhada com puts é criada vendendo uma colocada na greve D, saltitando a greve C, comprando três puts na greve B e vendendo Dois colocam na greve A. Todos colocam a mesma data de vencimento, e os quatro preços de exercício são equidistantes. No exemplo acima, um 110 Put é vendido, o strike 105 é ignorado, são comprados três 100 Puts e são vendidos dois 95 Puts. A posição é estabelecida para um débito líquido, e tanto o lucro potencial quanto o risco máximo são limitados. Esta é uma estratégia avançada porque os custos são elevados. Dado três preços de exercício e seis opções, há várias comissões e spreads de oferta e solicitação ao abrir a posição e novamente ao fechá-la. Como resultado, é essencial abrir e fechar a posição a bons preços. Também é importante considerar a taxa de comissão por contrato, uma vez que as comissões afetarão o retorno sobre o investimento. Lucro máximo O potencial de lucro máximo é o crédito líquido recebido quando o cargo é estabelecido menos comissões, e há dois resultados possíveis em que o lucro desse valor é realizado. Se o preço das ações estiver acima do preço de exercício mais alto no vencimento, então todo expira sem valor e o crédito líquido é mantido como receita. Além disso, se o preço das ações estiver abaixo do preço de operação mais baixo no vencimento, então todas as posições estão no dinheiro e a posição do spread da árvore de Natal tem um valor líquido de zero. Como resultado, o crédito líquido menos comissões é mantido como receita. Risco máximo O risco máximo é igual à diferença entre o preço de exercício mais alto (curto) e o preço de exercício das três posições longas menos o crédito líquido inicial, incluindo comissões. Essa perda é realizada se o preço das ações estiver no preço de exercício do prazo expirado. No exemplo acima, a diferença entre o preço de exercício mais alto e o preço de exercício das posições longas é de 10,00 e o crédito líquido inicial é 3,35, sem incluir comissões. O risco máximo, portanto, é de 6,65 menos comissões. Preço do estoque no mercado no vencimento Existem dois pontos de ponto de equilíbrio. O ponto de equilíbrio superior é o preço das ações igual ao preço de exercício mais elevado, menos o crédito líquido recebido pelo cargo menos comissões. No exemplo acima, a greve mais alta é de 110 e o crédito líquido recebido para o cargo é de 3,35. O ponto de equilíbrio superior no vencimento, portanto, é 106,65 (110,00 3,35). O ponto de equilíbrio inferior é o preço das ações igual ao menor preço de exercício mais a metade do crédito líquido recebido. No exemplo acima, a greve mais baixa é 95 e o crédito líquido recebido é 3,35, então o ponto de equilíbrio inferior no vencimento é de 96,675 (95,00 3,352). Diagrama e tabela de lucro: árvore de Natal curta espalhada com put Vender 1 XYZ 110 Coloque em 8,25 Previsão de mercado apropriada Uma pequena árvore de Natal espalhada com puts percebe seu lucro máximo se o preço das ações estiver acima da greve mais alta ou abaixo da greve mais baixa na data de validade . A previsão, portanto, deve ser por alta volatilidade, ou seja, um movimento de preço fora do alcance dos preços de exercício do spread. Dependendo da relação do preço das ações com o ponto de perda máxima (preço de exercício das três posições longas), a previsão pode ter um viés direcional. No exemplo acima, se o preço das ações é de 100 quando o spread é estabelecido, o estoque deve cair apenas cinco pontos para alcançar o ponto negativo do lucro máximo no entanto, o estoque deve subir 10 pontos para alcançar o ponto de vantagem do lucro máximo. Discussão de estratégia Uma pequena árvore de Natal espalhada com puts é a estratégia de escolha quando a previsão é para um preço de ações se mover fora da faixa dos preços de ataque mais altos e mais baixos. Ao contrário de um longo estrondo ou longo estrangulamento, no entanto, o potencial de lucro de uma pequena árvore de Natal é limitado. Além disso, as comissões para uma árvore de Natal espalhadas são consideravelmente maiores do que para um estrondo ou estrangulamento. O tradeoff é que uma pequena variedade de árvores de Natal tem pontos de equilíbrio muito mais próximos do preço atual da ação do que um estrangulamento longo ou longo longo. As pequenas esferas de árvore de Natal diferem dos spreads curtos de borboleta de duas maneiras. Primeiro, o crédito recebido por uma pequena árvore de Natal se espalhou e, portanto, o potencial de lucro, é maior do que para uma propagação de borboleta curta. Em segundo lugar, no entanto, o intervalo de perda para uma árvore de Natal curta é mais amplo do que para uma borboleta. As extensas esferas de árvore de Natal também diferem de spreads de borboleta de salto curto. Os spreads de árvores de Natal curtos têm menor risco do que os spreads curtos de borboleta skip-strike, mas também têm menor potencial de lucro. Os spreads das árvores de natal são sensíveis às mudanças na volatilidade dos preços das opções, que é conhecida como volatilidade implícita (ver Impacto da Mudança na Volatilidade). O preço líquido de um conjunto de árvores de Natal cai quando a volatilidade implícita aumenta e aumenta quando a volatilidade implícita cai. Conseqüentemente, alguns comerciantes abrem pequenas plataformas de árvores de Natal quando prevêem que a volatilidade implícita aumentará. Uma vez que a volatilidade implícita geralmente aumenta à medida que a data de anúncio de ganhos se aproxima e depois cai imediatamente após o anúncio, alguns comerciantes venderão uma arvore de Natal sete a dez dias antes de um relatório de ganhos e fechará a posição no dia anterior ao relatório. O sucesso desta abordagem para a venda de spreads de árvores de Natal exige que a volatilidade implícita suba ou que o preço da ação suba ou caia fora do intervalo de preço de exercício. Se o preço das ações permanecer constante e se a volatilidade implícita não aumentar, então uma perda será incorrida. A disciplina de paciência e comercialização é necessária quando se comercializam árvores de Natal curtas. A paciência é necessária porque esta estratégia ganha lucros com o decadência do tempo e a ação no preço das ações pode ser inquietante à medida que ele sobe e cai em torno do preço de exercício das posições curtas à medida que a expiração se aproxima. A disciplina de negociação é necessária, porque, à medida que a expiração se aproxima, pequenas mudanças no preço das ações podem ter um alto impacto percentual no preço de uma safra de árvore de Natal. Os comerciantes devem, portanto, ser disciplinados na obtenção de lucros parciais, se possível, e também em pequenas perdas antes que as perdas se tornem grandes. Impacto da variação do preço das ações A Delta estima quanto uma posição irá mudar de preço à medida que o preço das ações muda. Long coloca ter deltas negativas, e as peças curtas têm deltas positivos. O delta líquido de uma árvore de Natal permanece próximo de zero até duas semanas antes da expiração. À medida que a expiração se aproxima, se o preço das ações estiver abaixo do menor preço de exercício em uma pequena árvore de Natal espalhada com puts, então o delta líquido é ligeiramente negativo. Se o preço das ações estiver acima do preço de exercício mais alto, o delta líquido é ligeiramente positivo. No geral, uma pequena árvore de Natal se espalhou com os lucros resultantes de um aumento acentuado ou acentuado do preço das ações e é prejudicado pela queda do tempo se o preço das ações estiver próximo do preço de exercício das posições longas. Impacto da mudança na volatilidade A volatilidade é uma medida de quanto um preço das ações flutua em termos percentuais, e a volatilidade é um fator nos preços das opções. À medida que a volatilidade aumenta, os preços das opções tendem a aumentar se outros fatores, como o preço das ações e o tempo de vencimento, permaneçam constantes. As opções longas, portanto, aumentam o preço e ganham dinheiro quando a volatilidade aumenta, e as opções curtas aumentam no preço e perdem dinheiro quando a volatilidade aumenta. Quando a volatilidade cai, o oposto acontece por longas opções perder dinheiro e as opções curtas ganham dinheiro. A Vega é uma medida de quanta mudança de volatilidade afeta o preço líquido de uma posição. Árvore de Natal curta se espalha com puts tem uma vega positiva. Isso significa que o preço de um arvore de Natal cai quando a volatilidade aumenta (e o spread curto ganha dinheiro). Quando a volatilidade cai, o preço de uma safra de árvore de Natal aumenta (e o spread curto perde dinheiro). A propagação de árvores de Natal curtas, portanto, deve ser aberta quando a volatilidade é baixa e a previsão de aumentar. Impacto do tempo A parcela do valor do tempo de um preço total de opções diminui à medida que a expiração se aproxima. Isso é conhecido como erosão do tempo. Theta é uma medida de quanto tempo a erosão afeta o preço líquido de uma posição. As posições de opções longas têm teta negativa, o que significa que eles perdem dinheiro com a erosão do tempo, se outros fatores permanecem constantes e as opções curtas têm uma teta positiva, o que significa que ganham dinheiro com a erosão do tempo. Uma pequena árvore de Natal espalhada com puts tem uma teta negativa líquida se o preço das ações estiver perto do preço de exercício das posições longas. Se o preço das ações se afastar desse preço de exercício, no entanto, o theta fica positivo à medida que a expiração se aproxima. Risco de atribuição antecipada As opções de compra de ações nos Estados Unidos podem ser exercidas em qualquer dia útil, e os detentores de posições de opções de ações curtas não têm controle sobre quando serão obrigados a cumprir a obrigação. Portanto, o risco de atribuição precoce é um risco real que deve ser considerado ao entrar em posições que envolvem opções curtas. Enquanto o tempo colocar uma pequena estaca de árvore de Natal não tem risco de atribuição precoce, as ações curtas têm esse risco. A cessão antecipada de opções de compra de ações geralmente está relacionada a dividendos. As colocações curtas atribuídas anteriormente são geralmente atribuídas na data ex-dividendo. In-the-money coloca cujo valor de tempo é inferior ao dividendo tem uma alta probabilidade de ser atribuído. Se uma peça curta é atribuída (provavelmente a greve mais alta), então 100 ações são compradas e as posições longas e as demais colocações curtas permanecem abertas. Se uma posição de estoque longo não for desejada, ela pode ser fechada de duas maneiras. Primeiro, 100 ações podem ser vendidas no mercado. Em segundo lugar, a posição longa de 100 partes pode ser fechada exercitando uma das posições longas. Lembre-se, no entanto, que exercitar uma longa colocação perderá o valor do tempo daquele colocado. Portanto, geralmente é preferível vender ações para fechar a posição de estoque longo e, em seguida, vender a longa colocação. Esta ação de duas partes recupera o valor do tempo da longa colocação. Uma advertência é comissões. A venda de ações para fechar a posição de estoque longo e, em seguida, a venda da longa colocação só é vantajosa se as comissões forem inferiores ao valor de tempo da longa colocação. Se mais de uma das posições curtas for atribuída, há um total de três posições curtas, então, mais partes podem ser vendidas ou podem ser exercidas uma ou ambas as posições longas mais baixas. No entanto, como discutido acima, uma vez que exercitar um longo prazo perde o valor do tempo, geralmente é preferível vender ações para fechar a posição de estoque longo e, em seguida, vender as posições longas. A ressalva, como mencionado acima, é comissão. A venda de ações para fechar a posição de estoque longo e, em seguida, a venda das posições longas é apenas vantajosa se as comissões forem menores que o valor do tempo das posições longas. Note, no entanto, que, se o método for usado, vendendo ações e vendendo a longa colocação ou exercitando a longa colocação, a data da venda de ações será um dia depois da data da compra. Esta diferença resultará em taxas adicionais, incluindo taxas de juros e comissões. A atribuição de uma opção curta também pode desencadear uma chamada de margem se não houver equidade da conta suficiente para suportar a posição de estoque criada. Posição potencial criada no vencimento A posição na expiração de uma pequena árvore de Natal espalhada com pedaços depende da relação entre o preço das ações e os preços de exercício do spread. Se o preço das ações estiver acima do preço de exercício mais alto, então tudo expira sem valor e nenhuma posição é criada. Se o preço das ações estiver abaixo da greve mais alta (curto) e no preço acima do preço de exercício das posições longas, a atribuição da ação de ponta mais alta é atribuída. O resultado é que 100 ações são compradas e uma posição de estoque de 100 ações são criadas. Se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício das posições longas e em ou acima da greve mais baixa, então a colocação curta mais alta é atribuída e as três posições longas são exercidas. O resultado é que 100 ações são compradas e 300 ações são vendidas. O resultado líquido é uma posição de 200 ações curtas. Se o preço das ações estiver abaixo da greve mais baixa, então todas as três posições longas são exercidas e todas as três posições curtas são atribuídas. O resultado é que 300 ações são compradas e 300 ações são vendidas. O resultado líquido não é uma posição, embora várias comissões de compra e venda tenham sido incorridas. Outras considerações Uma pequena árvore de Natal espalhada com put também pode ser descrita como a combinação de um grande touro colocado e dois espinhas estreitas. No exemplo acima, o spread de touro largo é constituído pelo Short 110 Put e um dos longos 100 Puts. O espinhaço estreito coloca spreads é composto pelos outros dois longos 100 Puts e os dois curtos 95 Ponts. O termo árvore de Natal no nome da estratégia é pensado para ter se originado a partir do diagrama de perda de lucro. Se o diagrama for girado verticalmente, a protuberância irregular no diagrama parece vagamente como um lado de uma árvore de Natal.